Европейский предмаркет: "Внимание, внимание, говорит Германия"
Опубликованно 09:45 09.11.2009
Главной новостью пятницы стала долгожданная информация с рынка труда США. Предупреждения официальных лиц по поводу достижения 10%-ого уровня безработицы материализовались. Более того, уровень этот превзошел все ожидания. Итог октября: 10,2% - максимальный уровень за 26 лет (предыдущее значение: 9,8%). Не что иное как показатель глубины рецессии, которую переживают США.
Количество рабочих мест вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) сократилось еще на 190 тыс. (хуже прогноза). Причем самое значительное сокращение наблюдается в строительном секторе, обрабатывающей промышленности и в секторе розничной торговли.
После некоторой заминки в результате впечатляющих данных рынок отреагировал следующим образом: фондовые индексы выросли, а USD несколько ослаб. Однако текущее ослабление, скорее всего, продиктовано желанием насладиться пробоем заманчивых уровней на фоне тонкого рынка, и сегодняшний «гэп» в ряде основных валютных пар (AUD/USD, GBP/USD) может быть обманчивым. Тем более что в пятницу произошло закрытие ноябрьских опционных контрактов, что также повлияло на текущее состояние дел.
В настоящий момент ситуация подается таким образом: раз показатели прямо указали на глубину рецессии, то ждать отмены стимулирующих мер не стоит, а потому базовая ставка ФРС не будет изменена в ближайшее время. Однако такая позиция может быть неуместной при прогнозировании дальнейшего значимого движения рынка.
Вместе с тем наблюдается «путаница» в позициях маркетмейкеров, давно определившихся с краем рынка по USD, который находится совсем близко, и позициях «влияющих» структур типа МВФ, которые указывают на основную причину ослабления USD – игру «carry – trade», которая искажает суть происходящего.
О валютных парах. (Более подробная информация представлена в ежедневных «Актуальных уровнях»).
EUR/USD. Пара торгуется на подходе к уровню 1,4950, который является последним рубежом перед движением к значимому сопротивлению 1,50. Цель в случае его преодоления может лежать в диапазоне 1,52 – 1,54. Значимые поддержки при снижении: 1,48; 1,47 - 1,4694 (50-ая дневная EMA); 1,4630 (61,8%-ый уровень восстановления к нисходящему тренду 15.07.08 – 27.10.08); 1,45; 1,4454 (100-ая дневная EMA). Цель в случае резкого снижения: 1,4694. Краткий вывод: в ситуации тонкого рынка пара пытается двигаться в направлении обновления максимума, однако выстраивание стратегий в направлении 1,47 более перспективно. Значимость уровня 1,47 видна на представленных диаграммах, а объемы длинных позиций спекулянтов на рынке деривативов подверглись резкому сокращению. В качестве сопровождения данного сценария необходимо еще раз указать на официальные заявления со стороны членов Управляющего совета ЕЦБ: «Несмотря на то, что в Еврозоне наблюдается слабый экономический рост, нельзя сворачивать меры по стимулированию. Если слабый экономический рост в Европе продолжиться в следующие годы, то мы можем столкнуться с «потерянным десятилетием», что недавно пережила Япония. Это риск, которого я бы не стал исключать» (автор: Э. Новотны). Более того, прогноз роста ВВП на 2010 - 2011 гг. намного ниже уровня, требуемого, чтобы снизить безработицу или стабилизировать увеличивающийся дефицит бюджета.
GBP/USD. Уровень 1,66, о котором так много говорилось ранее, пробит с «гэпом» на фоне тонкого рынка. В качестве цели при пробое указывалась отметка 1,67. В настоящий момент она достигнута, и пара торгуется чуть выше. Особенных перспектив забираться еще выше в настоящий момент не видно. Хотя, конечно, заманчиво значимое сопротивление: 1,70 с целью в диапазоне 1,71 – 1,74 в случае пробоя. Значимые поддержки: 1,66; 1,65 - 1,6490 (61,8% коррекции к восходящему тренду июнь 2001 г. – ноябрь 2007 г; 38,2% восстановления к нисходящему тренду ноябрь 2007 г. – январь 2009 г.); 1,64; 1,6334 (дневная 50-ая EMA); 1,6221 (дневная 100-ая EMA). Цель в случае резкого снижения: 1,6221. Краткий вывод: поведение пары продолжает определяться границей повышательных и понижательных рисков 1,66. Важно отметить, что пара вполне может готовиться к тому, чтобы продемонстрировать сильное движение в любом направлении.
AUD/USD. Актуальность уровня 0,92, на который делались указания в пятницу, подтвердилась. На фоне тонкого рынка пара достигла цели и в настоящий момент торгуется вдоль 0,9250. На пути значимое сопротивление 0,93. Однако на сегодня кроме 0,93 актуализирован и уровень 0,90, являющийся границей повышательных и понижательных рисков. Ближайшие значимые поддержки при снижении: 0,92; 0,9120 (14,6% коррекции к восходящему тренду апрель 2001 г. – июль 2008 г.); 0,90; 0,8950 (76,4% восстановления к нисходящему тренду июль 2008 г. – октябрь 2008 г.).
USD/CAD. Пара торгуется вдоль значимого уровня 1,0695. Далее на пути пары сопротивления: 1,0753 - 1,0740 (23,6% восстановления к нисходящему тренду январь 2002 г. – ноябрь 2007 г.) и 1,0896 (100-ая дневная EMA). Цель в случае резкого движения вверх: 1,1060 (50% коррекции к восходящему тренду ноябрь 2007 г. – март 2009 г.). Значимые поддержки: 1,0638; 1,0582; (1,0580 - 61,8% коррекции к восходящему тренду ноябрь 2007 г. – март 2009 г.); 1,0526; 1,0417; 1,0309. Цель в случае резкого движения вниз: 1,0363. В настоящий момент ситуация неоднозначная, и внимание игроков привлечено к диапазону 1,0526 – 1,0753. В случае закрепления выше целью вновь окажется 100-ая дневная EMA. Разрешение ситуации с указанным диапазоном определит среднесрочные риски не только в отношении USD/CAD, но и в отношении USD в целом. Отметим, что со стороны фундаментальных факторов против CAD действуют неожиданно ухудшившиеся показатели рынка труда Канады. Уровень безработицы неожиданно вырос по итогам октября после двух месяцев снижения (8,6% в октябре против 8,4% в сентябре).
USD/CHF. Пара торгуется в диапазоне 1,0100 – 1,0150. Значимое сопротивление: 1,0204; 1,0256; 1,0280 (-14,6% к нисходящему тренду октябрь 2000 г. – декабрь 2004 г.); 1,0304 (дневная 50-ая EMA); 1,0492 (дневная 100-ая EMA). Цель в случае резкого движения вверх: 1,0492. Значимые поддержки: 1; 0,9804; 0,9756. Цель в случае резкого движения вниз: 0,9756. Краткий вывод: риски, сформированные сильным уровнем 1,0204, построенным в предыдущие дни, и о котором говорилось ранее, материализовались; диапазон 1,0204 – 1,0256 работает как защита от роста. Однако построена и не менее сильная защита от падения (0,9804 - 0,9756). Судя по всему, пара все-таки готовится к росту, несмотря на возможность краткосрочного ухода ниже паритета.
USD/JPY. Пара торгуется вдоль ранее указанного значимого уровня 90,09. Значимое сопротивление: 91,32; 92,59. Цель движения вверх: 92,59. Цель в случае снижения: 89,29. Игроки в настоящий момент не рассчитывают на существенное падение пары, интересы в основном располагаются выше 90,09.
О ближайших основных публикациях.
В 10:00 мск ожидается сальдо торгового баланса Германии за сентябрь. Прогноз: 12,0 млрд EUR, предыдущее значение: 10,6 млрд EUR. Проблематично при текущих обстоятельствах.
В 14:00 мск публикуются данные по промышленному производству в Германии в сентябре. Прогноз: +1,4% м/м, предыдущее значение: +1,7% м/м. Прогноз также может быть опровергнут.
